Δημοσιεύθηκε: Σάββατο 20 / 6 / 2020 , 11:33 από

Μια επανεκτίμηση των απωλειών του χρηματοπιστωτικού τομέα δεν σηματοδοτεί καμία διάθεση για μεταρρυθμίσεις που θα απαιτούσε ένα πακέτο διάσωσης, λένε οι ειδικοί.

 

Βηρυτός, Λίβανος – Ο Λίβανος χρειάζεται μια οικονομική γραμμή για να τον βγάλει από τη βαθιά οικονομική κρίση.

Όμως αυτή την εβδομάδα, οι προοπτικές για διάσωση από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο φαινόταν να εξασθενίζουν, αφού ένας από τους βασικούς συνομιλητές της χώρας με τον δανειστή παραιτήθηκε, λέγοντας ότι η κυβέρνηση του Λιβάνου δεν είχε «πραγματική βούληση» να πραγματοποιήσει οδυνηρές μεταρρυθμίσεις απαραίτητες για το ξεκλείδωμα της βοήθειας.

Η άσχημη αποχώρηση προέρχεται από ένα βασικό στοιχείο ενός σχεδίου οικονομικής διάσωσης που εγκρίθηκε από την κυβέρνηση του Λιβάνου στις 30 Απριλίου.

Το προσχέδιο, το οποίο στοχεύει να εξασφαλίσει περίπου 20 δισ. Δολάρια σε ξένη βοήθεια, προσέφερε μια ειλικρινή εκτίμηση για το πόσο βαθιά μια τρύπα ο χρηματοπιστωτικός τομέας της χώρας είχε πέσει στο να στηρίξει ένα αφερέγγυο, διεφθαρμένο κράτος που για δεκαετίες πέρασε πέρα ​​από τα μέσα του.

Το σχέδιο υπολόγισε τις απώλειες του χρηματοπιστωτικού τομέα σε 241 τρισεκατομμύρια λίβρες Λιβάνου, περίπου 62 δισεκατομμύρια δολάρια με την τρέχουσα παράλληλη συναλλαγματική ισοτιμία της αγοράς.

Ωστόσο, τις τελευταίες εβδομάδες, πίσω από κλειστές πόρτες, η κοινοβουλευτική επιτροπή οικονομικών και προϋπολογισμού του Λιβάνου επαναπροσδιορίζει τα νούμερα και έχει μειώσει την εκτίμηση των ζημιών σε 70 τρισεκατομμύρια λίρες, (αναπληρωτής επικεφαλής της επιτροπής, Nicolas Nahhas, δήλωσε στον Αλ Τζαζέρα.

Αυτό είναι 70% χαμηλότερο από το προηγούμενο. Ο πρόεδρος της επιτροπής, Ibrahim Kanaan, εξέχον μέλος ενός μεγάλου πολιτικού μπλοκ που ιδρύθηκε από τον Πρόεδρο Michel Aoun, δήλωσε: «Η οικονομική αλήθεια κέρδισε».

Αλλά άλλοι βλέπουν μια βαθιά ήττα για την οικονομία του Λιβάνου.

Ο Henri Chaoul, ένας σεβαστός σύμβουλος που συνεργάστηκε με την κυβέρνηση του Λιβάνου στις διαπραγματεύσεις του ΔΝΤ, παραιτήθηκε την Πέμπτη, λέγοντας ότι οι πολιτικοί της χώρας και το χρηματοπιστωτικό της ίδρυμα “επέλεξαν να απορρίψουν το μέγεθος αυτών των απωλειών που επιβάλλονται ως αδιαμφισβήτητη πραγματικότητα”.

Οι οικονομολόγοι φοβούνται επίσης ότι η δραματικά μειωμένη εκτίμηση των ζημιών του χρηματοπιστωτικού τομέα θα μπορούσε να καταστρέψει μια συμφωνία διάσωσης.

“Αυτοί οι αριθμοί δεν πρόκειται να γίνουν αποδεκτοί από το ΔΝΤ, οι οποίοι έχουν δηλώσει δημοσίως ότι οι αριθμοί τους είναι πιο κοντά στην κυβέρνηση”, δήλωσε ο Μάικ Αζάρ, οικονομικός σύμβουλος και πρώην λέκτορας στο Πανεπιστήμιο Johns Hopkins στο Al Jazeera.

“Αυτοί οι νέοι αριθμοί που συγκεντρώνει η πολιτική τάξη είναι ουσιαστικά τέλος των συζητήσεων του ΔΝΤ. Είναι σαμποτάζ των συνομιλιών του ΔΝΤ, δεν υπάρχουν δύο τρόποι για αυτό”.

Χρηματοοικονομική μηχανική ή πρόγραμμα Ponzi;
Για δεκαετίες, ο Λίβανος εξαρτιόταν σε μεγάλο βαθμό από τα μετρητά που ρέουν από το εξωτερικό από τη μεγάλη και επιτυχημένη διασπορά του.

Ωστόσο, τα τελευταία χρόνια, καθώς τα εμβάσματα στεγνώθηκαν, η κεντρική τράπεζα του Λιβάνου προσπάθησε να ενισχύσει τα συναλλαγματικά της αποθέματα προσφέροντας έμμεσα αυτό που πολλοί θεωρούσαν ως εξαιρετικά υψηλά επιτόκια στις καταθέσεις σε δολάρια ΗΠΑ από εμπορικές τράπεζες.

Αυτό επέτρεψε στην κεντρική τράπεζα να συνεχίσει να πληρώνει για τις εισαγωγές, να εξυπηρετεί το δημόσιο χρέος και να υπερασπίζεται μια ολοένα και πιο μη ρεαλιστική επίσημη συναλλαγματική ισοτιμία για τη λιβανική λίρα, ενώ οι εμπορικές τράπεζες είδαν τους ισολογισμούς τους να φουσκώνουν, καθιστώντας τις να φαίνονται πολύ κερδοφόρες.

Η κεντρική τράπεζα υπερασπίστηκε αυτές τις πρακτικές ως «χρηματοοικονομική μηχανική». Οι κριτικοί το ονόμασαν «σχέδιο Ponzi».

Είτε έτσι είτε αλλιώς, είναι οι εμπορικοί καταθέτες τραπεζών που έχουν μείνει να παίρνουν την καρτέλα. Τα δολάρια που βλέπουν οι καταθέτες στις τραπεζικές τους καταστάσεις συνδέονται σε μεγάλο βαθμό με την Κεντρική Τράπεζα, καθώς και με δάνεια προς τον δημόσιο και τον ιδιωτικό τομέα που δεν έχουν πολλές ελπίδες να εξοφληθούν εγκαίρως ή πλήρως.

Οι εμπορικές τράπεζες έχουν τόσο λιμοκτονία από δολάρια ΗΠΑ που έχουν επιβάλει ανεπίσημους ελέγχους κεφαλαίου περιορίζοντας σημαντικά τον αριθμό των δολαρίων που μπορούν να αποσύρουν οι καταθέτες.

Για να ενισχύσει τα οικονομικά της χώρας και να θέσει την οικονομία στο δρόμο προς την ανάκαμψη, ο Λίβανος ξεκίνησε συνομιλίες με το ΔΝΤ στα μέσα Μαΐου για ένα πακέτο διάσωσης αξίας περίπου 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να χρηματοδοτήσει τις άμεσες ανάγκες του τα επόμενα χρόνια. Η Βηρυτός επιδιώκει επίσης να εξασφαλίσει 11 δισεκατομμύρια δολάρια σε επιχορηγήσεις και ευνοϊκά δάνεια που έχουν δεσμευτεί από χώρες δωρητές για τη χρηματοδότηση έργων υποδομής και την ενίσχυση της οικονομίας.

Αλλά ένα μήνα μετά, οι συνομιλίες με το ΔΝΤ φαίνεται να καθυστερούν.

 

“Δεν είμαστε ακόμη στο στάδιο για να συζητήσουμε συγκεκριμένα μέτρα ή ένα πιθανό πρόγραμμα χρηματοδότησης για τη στήριξη του Λιβάνου. Οι συζητήσεις παραμένουν επικεντρωμένες στο σχέδιο της κυβέρνησης”, δήλωσε την Πέμπτη ο Gerry Rice, εκπρόσωπος του ΔΝΤ.

“Πρόκειται για περίπλοκα ζητήματα που απαιτούν συναίνεση σχετικά με τον τρόπο αντιμετώπισης της δύσκολης πρόκλησης με αποτελεσματικό και δίκαιο τρόπο. Απαιτούνται ολοκληρωμένες μεταρρυθμίσεις σε πολλούς τομείς και αυτές απαιτούν ιδιοκτησία και συναίνεση από την κοινωνία γενικά”, δήλωσε ο Ράις.

Όχι μόνο υπάρχει έλλειψη συναίνεσης σχετικά με τις απώλειες του χρηματοπιστωτικού τομέα, με την κεντρική τράπεζα και τις ιδιωτικές τράπεζες που εκπροσωπούνται από την Ένωση Τραπεζών στο Λίβανο (ABL) να αμφισβητούν το αρχικό σχήμα, υπάρχουν επίσης πολύ διαφορετικές ιδέες για το πώς πρέπει να καλυφθούν αυτές οι απώλειες. .

Το σχέδιο διάσωσης της κυβέρνησης προβλέπει την αναδιάρθρωση του εξωτερικού και του τοπικού χρέους του κράτους και αναγκάζοντας τους μετόχους των τραπεζών και τους μεγάλους καταθέτες να απορροφήσουν πολλές από τις ζημίες που υπέστη ο χρηματοπιστωτικός τομέας.

Αλλά η Κεντρική Τράπεζα και η ABL υποστηρίζουν την πώληση κρατικών περιουσιακών στοιχείων για να καλύψουν τις τρύπες. 

«Λογιστικά κόλπα»

Ο Nahas είπε ότι η κυβέρνηση έχει ελάχιστη επιλογή από το να υιοθετήσει το δραματικά χαμηλότερο ποσοστό ζημιών για τον χρηματοπιστωτικό τομέα, εάν θέλει να έχει την ελπίδα να εγκριθεί από το Κοινοβούλιο ένα πακέτο διάσωσης του ΔΝΤ.

Το υπουργείο Οικονομικών του Λιβάνου απέρριψε το αίτημα σχολιασμού του Al Jazeera.

Ο υπουργός Οικονομικών Ghazi Wazni είπε στην τοπική εφημερίδα The Daily Star την Πέμπτη ότι δεν θα υπάρξουν αλλαγές στα στοιχεία που παρουσιάστηκαν στο ΔΝΤ, αλλά η κυβέρνηση ήταν «πρόθυμη να εξετάσει τις διαφορετικές προσεγγίσεις για το ζήτημα του δημόσιου χρέους και των οικονομικών ζημιών».

Αλλά ο Nahas είπε στο Al Jazeera, “Δεν το καταλαβαίνω. Εάν αλλάζετε τις προσεγγίσεις, τότε οι αριθμοί θα αλλάξουν, τα βασικά μαθηματικά του: εάν αλλάξει η εξίσωση οι αριθμοί θα αλλάξουν.”

“Το ΔΝΤ είπε ότι χρειάζονται συμφωνία για αριθμούς, οπότε το κάνουμε πιο εύκολο για αυτούς”, πρόσθεσε.

Ο Nahas αρνήθηκε να παράσχει λεπτομέρειες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο η επιτροπή έφτασε στον νέο υπολογισμό, ένα σημείο διαφωνίας με παρατηρητές όπως ο Azar, οι οποίοι δήλωσαν ότι η διαδικασία πρέπει να είναι διαφανής.

“Είναι δύσκολο να δούμε ότι πρόκειται για μια καλή πίστη προσπάθεια συμφιλίωσης αριθμών όταν τα δεδομένα δεν κοινοποιούνται δημόσια και όταν εμπειρογνώμονες που ακολουθούν τους αριθμούς πολύ στενά δεν έχουν κληθεί να δώσουν την άποψή τους για το τι κάνει το Κοινοβούλιο”, δήλωσε ο Αζάρ.

«Ο μόνος τρόπος να αλλάξουμε μια τόσο μεγάλη απώλεια σε μια πολύ μικρότερη είναι να αγνοήσουμε τις απώλειες μέσω λογιστικών τεχνικών», όπως η προώθηση πληρωμών στο δρόμο ή η αλλαγή αποτιμήσεων ορισμένων περιουσιακών στοιχείων, όπως τα αποθέματα χρυσού, είπε.

Για τον Chaoul, ο επανυπολογισμός σήμαινε έλλειψη πολιτικής βούλησης “για την εφαρμογή είτε μεταρρυθμίσεων είτε αναδιάρθρωσης του τραπεζικού τομέα, συμπεριλαμβανομένης της κεντρικής τράπεζας”, είπε στην επιστολή παραίτησης.

“Οι άνθρωποι στην εξουσία δεν φαίνεται να καταλαβαίνουν ότι κάθε μέρα καθυστέρησης είναι μια μέρα χαμένη – ένα κόστος που βαρύνεται σήμερα και από τις μελλοντικές γενιές”.

 

ΠΗΓΗ: ΕΙΔΗΣΕΙΣ AL JAZEERA